Um fundo de private equity sediado em Hong Kong fechou um acordo para desembolsar US$ 513 milhões (R$ 2,76 bilhões) pelo controle de uma subsidiária da China Evergrande, configurando uma vitória incomum para os credores que lutam para reaver perdas com a construtora que detém o maior endividamento do mundo.
A transação foi conduzida pela PAG, administrada pelo financista chinês Weijian Shan, que apresentou uma proposta para adquirir uma fatia de 51% na Evergrande Property Services diretamente dos liquidantes da companhia matriz. A informação foi oficializada por meio de um comunicado emitido na sexta-feira (30) à Bolsa de valores.
O montante ofertado implica um deságio de aproximadamente 30% em comparação ao preço de fechamento dos papéis na praça de Hong Kong na quarta-feira (28), data da última sessão em que foram negociados. Adicionalmente, a PAG se comprometeu a injetar 500 milhões de yuans (R$ 407,4 milhões) com o propósito de arcar com as despesas operacionais dos liquidantes.
“Após um processo de venda amplo e competitivo, estamos satisfeitos por ter conseguido concluir este acordo com a PAG”, declarou Eddie Middleton, um dos liquidantes da empresa, que atua na área de reestruturação e é ligada à Alvarez & Marsal.
“Ainda há muito trabalho a ser feito por todas as partes para concluir a operação, e continuaremos trabalhando para levar a transação adiante.”
As tratativas de liquidação Os profissionais responsáveis pela liquidação da Evergrande intensificaram as buscas por ativos voltados a ressarcir os credores internacionais após a divisão da empresa em Hong Kong ser submetida à liquidação judicial no decorrer de 2024.
Considerada uma das gigantes do setor imobiliário chinês antes de ruir em 2021, a Evergrande acumulava mais de US$ 300 bilhões (R$ 1,63 trilhão) em obrigações financeiras. O colapso da corporação, impulsionado por anos de forte dependência de recursos antecipados por apartamentos na planta para financiar novas obras, simbolizou a derrocada do ciclo de expansão imobiliária na China.
Na semana anterior, os liquidantes admitiram que a chance de reaver ativos pertencentes a subsidiárias instaladas na China continental era “considerada remota”. Até o momento, eles haviam conseguido resgatar somente US$ 436 milhões (R$ 2,37 bilhões) do total de US$ 46 bilhões (R$ 249,9 bilhões) pleiteados pelos credores, desconsiderando a alienação acionária recém-anunciada.
Desafios e ações judiciais A transferência do comando da Evergrande Property Services era tratada pelos liquidantes como uma das principais vias para a captação de recursos, ao lado da repatriação de pagamentos e do andamento de processos na justiça.
Nesse sentido, os liquidantes acionaram judicialmente as divisões da PwC na China continental e em Hong Kong, além da estrutura global da auditoria, exigindo US$ 8,5 bilhões (R$ 46,2 bilhões) devido a falhas na supervisão contábil. A construtora foi responsabilizada por inflar de maneira fraudulenta o seu faturamento no período que antecedeu a derrocada.
A equipe também aguarda o desfecho de uma revisão judicial com potencial para invalidar um pacto de 1 bilhão de dólares de Hong Kong (R$ 690 milhões) firmado entre a PwC Hong Kong e a autoridade reguladora do mercado acionário local.
Segundo os liquidantes, o arranjo, concebido para indenizar os acionistas minoritários independentes da Evergrande, negligenciou a preferência dos credores no direito de resgate dos valores.
Mesmo antes da formalização da liquidação, a Evergrande tentou repassar a mesma fatia acionária para a construtora chinesa Hopson pelo valor de 20 bilhões de dólares de Hong Kong (R$ 13,58 bilhões), mas tratativas falharam em 2021.
No pregão de sexta-feira (30), os papéis da Evergrande Property Services registraram queda de 17,7%, situando o valor de mercado da companhia em 10,5 bilhões de dólares de Hong Kong (R$ 7,06 bilhões).
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