Fundos de investimento registram resgates de R$ 39 bi em outubro

O mercado brasileiro de fundos de investimento fechou o mês de outubro com saldo negativo de R$ 39,4 bilhões em retiradas líquidas, conforme levantamento divulgado nesta terça-feira (10) pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Em contrapartida, os fundos negociados em Bolsa, conhecidos como ETFs, contrariaram a tendência geral e alcançaram sua melhor marca histórica ao registrar aplicações líquidas de R$ 15,7 bilhões.

O volume de saques foi liderado pelos produtos de renda fixa, que perderam R$ 34,2 bilhões. Esse recuo decorreu principalmente dos fundos de duração livre grau de investimento, que exigem a aplicação de pelo menos 80% da carteira em títulos públicos federais e contabilizaram retiradas de R$ 12,6 bilhões. Outras categorias também fecharam o mês no vermelho, incluindo os multimercados, com saídas de R$ 13,9 bilhões, os fundos de recebíveis (FIDCs), que perderam R$ 4,5 bilhões, e os fundos de ações, com retirações de R$ 1,1 bilhão.

Balanço anual e resiliência da renda fixa

Apesar do resultado desfavorável em outubro, a indústria mantém um saldo positivo acumulado de R$ 242,5 bilhões entre os meses de janeiro e outubro. Impulsionados pelo patamar elevado das taxas de juros, os produtos de renda fixa continuam na liderança isolada no ano, somando entradas líquidas de R$ 107,8 bilhões.

“Apesar dos resgates observados em outubro, os fundos de renda fixa devem continuar ocupando espaço relevante nas carteiras dos investidores”, afirma Pedro Rudge, diretor da Anbima. Segundo ele, as incertezas em relação ao cenário econômico e fiscal tendem a manter os investidores mais cautelosos, o que favorece a busca por estratégias que ofereçam previsibilidade.

Desempenho das classes de ativos no acumulado do ano

Impulsionados pelo resultado recorde de outubro, os ETFs acumulam uma captação de R$ 58,7 bilhões ao longo do ano, reforçando a expansão da modalidade no país. Os FIDCs também apresentam números expressivos em 2026, com R$ 56,1 bilhões, seguidos pelos fundos de participações (private equity), que somam R$ 44,2 bilhões, e pelos Fiagros, com R$ 11,3 bilhões.

Na direção oposta, os fundos de ações e os multimercados registram saídas líquidas acumuladas de R$ 13 bilhões e R$ 8,6 bilhões, respectivamente. O movimento reflete a rentabilidade pressionada dessas classes e a volatilidade acentuada na Bolsa de Valores.

Rentabilidade explica preferência pela renda fixa

O comportamento dos rendimentos ajuda a esclarecer o fluxo mais robusto para a renda fixa. Os fundos Duração Alta Soberano renderam em média 1,58% em outubro e acumulam 12,28% em 2026, ao passo que os Indexados apresentaram o pior resultado da categoria, com 0,42% no mês e 10,86% no acumulado do ano.

No segmento de ações, o cenário foi desfavorável. Os fundos Small Caps, focados em companhias de menor capitalização, despencaram 18,91% no mês e acumulam perdas de 23,03% no ano. Os produtos de Dividendos cederam 13,02% em outubro, acumulando baixa de 1,89% em 2026, enquanto os fundos de Índice Ativo recuaram 10,75%, desacelerando o ganho anual para 0,34%. O único destaque positivo da classe veio dos fundos de Investimento no Exterior, que avançaram 4,42% no mês e fecham com alta de 12,15% no período.

Entre os multimercados, o desempenho de outubro foi variado. O melhor resultado coube aos fundos Long and Short Neutro, com rentabilidade de 6,49% no mês e 9,86% no acumulado de 2026. Por outro lado, a categoria Macro registrou perda média de 0,12%, somando 7,38% de ganho no ano, enquanto os fundos de Estratégia Específica recuaram 0,73%, acumulando alta de 1,59% no período.